国常会释放利好 基建、机械行业将受何影响？

 一、上半年基建行业发展概况

据统计局最新数据显示，2018年1-6月份，全国基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长7.3%，增速比1-5月份回落2.1个百分点。

据我的钢铁网统计，2017年初以来，基建投资同比增速一直呈下滑态势。

7月23日，中国国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。会议提出，积极财政政策要更加积极，稳健的货币政策要松紧适度。会议认为，激发社会活力，推动有效投资稳定增长，是推进供给侧结构性改革补短板、巩固经济稳中向好势头、促进就业的重要举措。一要深化投资领域“放管服”改革，调动民间投资积极性。二要有效保障在建项目资金需求。三要对接发展和民生需要，推进建设和储备一批重大项目。

有媒体认为，融资渠道的完善、政策的边际宽松将推动基建投资增速止跌，下半年基建投资增速有望触底回升。

二、市场观点

华泰宏观李超团队：积极的财政政策更加积极，受益基建相关行业；货币政策强调松紧适度，做好扩信用配合；保障融资平台合理融资需求，利好城投债；地方政府专项债发行为基建筹集资金，目前专项债主要分为土储债、公路债和棚改债，这三个领域将是基建发力的重要方向。

申万宏源：上半年财政支出偏慢，下半年积极财政仍有空间，预计基建将有所改善，部分对冲经济下行压力。

招商宏观张一平、高明：根据本次国常会的最新政策动向，预计下半年投资需求将有所改善，一方面新动能占主导地位的制造业投资在企业进一步减负后增速将继续回升，另一方面基建投资剧烈下滑的局面将结束，基建投资需求将边际改善，民间投资的贡献将进一步提高，配合消费的“压舱石”作用。

三、对机械行业的影响

国家统计局最新数据显示，6月挖掘机生产24601台，同比增长67.1%；1-6月累计生产137150台，同比增长43.5%。

根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会统计数据，1-6月挖掘机销量120123台，接近2011年历史极值（125831台），创造历史同期第二高销量，同比涨幅超过50%，市场持续高增长。

上半年，挖掘机产销量保持良好增长态势，造成工程机械增速超预期的原因，很大一部分要归功于基建领域的发展。

下半年基建投资可能触底企稳，工程开工量的增加，也将会带动机械行业的进一步发展。