业内专家：钢企增效难度大 期市将助力风险管理

近日，由冶金工业经济发展研究中心和中国金属学会冶金管理现代化分会联合主办、大连商品交易所（简称“大商所”）特别支持的第三届“套期保值合规管理与会计处理高级研修班”在江苏省镇江市举办。业内专家表示，由于外部环境更趋复杂严峻，钢铁有效需求总体偏弱，致使行业转型升级面临较大压力、经济效益提升难度加大。不过，随着钢铁产业链期货品种的不断丰富，将会进一步助力行业风险管理。

冶金工业经济发展研究中心主任石洪卫在致辞中表示，钢铁产业是国民经济的重要支柱产业，为我国基础设施建设提供了大量材料，同时也是一个传统的产业。钢铁产业需要转型升级，不仅包括环保、装备及产品质量的升级，更多的是体现在钢铁产业生态圈的升级，而产融结合是钢铁产业升级的重要组成部分，因此，要加大推动产融结合，加快产融结合创新。

中国钢铁工业协会财务资产部副主任刁力指出，今年以来我国钢铁行业运行总体平稳，粗钢产量保持增长、进出口均有所下降、钢材价格窄幅波动、固定资产投资大幅增长、节能减排指标持续改善，但同时面临产能释放较快、企业效益明显下滑和环保压力加大等困难。展望2020年，外部环境更趋复杂严峻，钢铁有效需求总体偏弱，钢铁行业转型升级面临较大压力，铁矿石、废钢及煤焦价格以及环保运行成本和物流成本仍将处于高位，提高钢铁行业经济效益难度较大。

大商所产业拓展部总监程伟东指出，大宗商品价格波动风险是客观存在的，随着我国期货市场的发展，衍生品在风险管理中的作用越来越明显，经济高质量发展需要衍生品市场。衍生品市场的价格发现和风险管理功能不仅可以降低企业生产经营中的不确定性，而且有助于提高资源的配置效率。

他表示，我国经过近30年发展，衍生品市场品种体系日益完善、衍生品市场规模稳步扩大、衍生品市场影响力在不断提升、衍生品市场功能在逐步发挥，为市场提供了充足的流动性，推动了贸易方式的改革，国内上市公司参与衍生品市场积极性也在不断提升。对于钢铁产业来说，已经上市了螺纹钢、铁矿石、硅铁、锰铁、不锈钢等10个品种，废钢、烙铁等品种也在积极筹划中，铁矿石期权上市的步伐也越来越近。

程伟东介绍说，大商所始终以服务实体经济、服务国家战略为己任，在大宗商品衍生品领域做了很多服务产业企业的事情。开展产业服务类创新试点，为企业提供直接的场外业务实践机会；建立了商品互换和基差交易平台；未来，大商所将不断丰富期货期权品种体系，加强新工具、新品种建设。希望钢铁企业积极拥抱衍生品市场，并建议做好几个方面工作：一是重视合规风险，遵守监管规定及相关要求；二是坚守套保逻辑，参与衍生品市场的目的要明确，是对冲风险而不是投机；三是健全组织体系，完善制度规则，建立一套完整的研究、决策和执行流程，形成联动机制，培育风险管理文化；四是严格把控风险，建立风控制度，并严格执行；五是重视人才培养，完善培养体系，建立激励机制；六是做好“业财”融合，在财务报表中合理反映企业利用衍生品规避风险的活动和业绩。

中铝集团国际贸易有限公司副总经理李广飞也强调，风险管理对一个企业长期稳定可持续发展十分重要，企业做不做保值，体现了企业的经营理念，是追求“稳健经营”还是“随波逐流”。