USDA报告利多 提振内外棉价
来源:建钢网 所属类别:网站动态 发布时间:2020/12/18 10:15:24
17日,沥青期货主力2106合约小幅低开后,在空头增仓和多头减仓的共同作用下,期价弱势下行。之后,部分空头减仓,期价止跌回升,多头借机发力,期价快速拉升。但随后在空头打压下,期价涨势受阻,日内以小幅上涨报收。
交易所多空排行榜前20席位数据显示,2106合约出现多、空同增态势。其中,多头增持1918张,空头增持420张,多头增持幅度较大。
具体来看,2106合约多头前20中,增持多单的席位有12个。其中,增持幅度超过3000张的席位有4个,美尔雅席位当日增持超过6000张。减持多单的8个席位中,减持幅度超过3000张的席位仅有2个,华泰期货席位大幅减持超过11000张。
在空头前20席位中,增持空单的席位有11个。其中,增持幅度超过1000张的席位有3个,五矿经易席位当日增持3697张。减持空单的9个席位中,减持幅度超过1000张的席位有4个,但减持幅度最高不超过2500张。
值得注意的是,位居空头排行榜首的永安期货席位,当日在减持5342张多单的同时增持548张空单,净空单增加至38333张;五矿经易席位在减持2982张多单的同时增持3697张空单,净多单减少至289张。以上数据显示,这部分席位对后市较为悲观。
相反,国泰君安席位在增持3514张多单的同时减持758张空单,持仓由净空转为净多3398张;银河期货席位在增持2682张多单的同时减持2304张空单,净空单减少至27915张;海通期货席位在增持1201张多单的同时减持2009张空单,净空单减少至6808张;宝城期货席位当日也做出类似的增多、减空操作。以上数据显示,这部分席位对后市较为乐观。
另外,当日多空排行榜前20席位中,有5个席位在持仓上做出多、空同向调整操作。其中,位居多头排行榜首的中信期货席位,当日在增持1247张多单的同时增持1290张空单,净空单增加至17527张;华泰期货席位则在大幅减持11595张多单的同时减持1120张空单,持仓由净多转为净空2183张。以上数据显示,这部分席位对后市更倾向于悲观。
相反,国投安信席位当日在增持5119张多单的同时仅增持671张空单,持仓由净空转为净多3866张;方正中期席位在增持1305张多单的同时仅增持58张空单,净多单增加至5209张;南华期货席位当日虽做出多、空同减操作,但在空头持仓上的减持幅度大于在多头持仓上的减持幅度。以上数据显示,这部分席位对后市更倾向于乐观。
通过观察主力持仓动向,笔者发现,虽然当日多空排行榜前20主力席位中,多头增持幅度较大,但从席位间主力持仓调整方向和力度上看,多空力量难分胜负。自12月1日新一轮储备棉轮入正式开启,由于内外棉价差连续多日超800元/吨,根据轮入规定,轮入交易一直暂停,因此其对市场基本无影响。近日郑棉开始缓慢上行,主要源于USDA最新报告的利多和美棉价格的提振。反观国内,产量微增,皮棉加工同比增加,需求边际改善小;郑棉价格被动上涨,暂无内在驱动力,以区间振荡为主。
全球及美国棉花产量预期下调
12月份的USDA报告显示,2020/2021年度,全球棉花期末库存环比调减390万包,原因是产量减少和消费量增加。全球棉花产量调减220万包,原因是美棉产量大幅调减,同时印度和巴基斯坦产量减少了50万包,且其他国家也有小幅调减。全球消费量调增160万包,达1.156亿包,同比增长13%。印度消费量调增100万包,中国调增50万包,巴基斯坦和泰国也有相应调增。全球棉花进口量调增30万包,中国和巴基斯坦的增量完全抵消了孟加拉国、泰国和印尼的减量。全球期末库存预计为9750万包,同比减少190万包。
美国棉花产量和期末库存环比下降,出口量调增。美棉产量调减110万包,主要原因是得州产量减少90万包。美国国内消费量没有变化,出口量调增40万包,达1500万包,原因是全球消费和美棉出口数据上升。美国期末库存环比调减150万包,达570万包,库存消费比为33%,同比下降8个百分点。美国陆地棉农场均价为65美分/磅,环比上涨1美分/磅,同比下降5.4美分/磅。
另外,美国农业部11月30日发布的美国棉花生产报告显示,截至2020年11月29日,美国棉花收获进度为84%,比去年同期增加2个百分点,比过去五年平均值增加5个百分点。
国内新棉加工量同比提升
据国家棉花市场监测系统调查数据显示,截至2020年12月11日,全国新棉采摘进度为99.8%,同比持平,较过去四年均值提高0.5个百分点。其中,新疆采摘基本结束;全国交售率为97.1%,同比提高0.9个百分点,较过去四年均值提高4.2个百分点,新疆交售率为99.7%。
另据对60家大中型棉花加工企业的调查,截至12月11日,全国加工率为79.8%,同比下降1.8个百分点,较过去四年均值下降6.5个百分点。其中,新疆加工率为80.1%;全国销售率为28.8%,同比提高3.8个百分点,较过去四年均值提高2.4个百分点,新疆销售率为26.9%。按照国内棉花预计产量595.0万吨(国家棉花市场监测系统2020年11月份预测)测算,截至12月11日,全国累计交售籽棉折皮棉576.6万吨,同比增加15.2万吨,较过去四年均值增加42万吨。其中,新疆交售523.2万吨;累计加工皮棉460.3万吨,同比增加2.0万吨,较过去四年均值增加0.6万吨,新疆加工419.0万吨;累计销售皮棉165.9万吨,同比增加25.6万吨,较过去四年均值增加27.2万吨,新疆销售140.8万吨。
美棉陆地棉出口签约大幅增长
美国农业部报告显示,2020年11月27日—12月3日,2020/2021年度美国陆地棉净签约量为9.14万吨,较前一周增长45%,较前四周平均值增长61%。主要买主是中国、巴基斯坦、越南、印度尼西亚和泰国。美国2021/2022年度陆地棉净签约量为1.09万吨,当周,美国2020/2021年度陆地棉装运量为7.33万吨,较前一周增长79%,较前四周平均值增长38%。目的地包括中国、越南、墨西哥和孟加拉国。2020/2021年度美国皮马棉净签约量为2948吨,较前一周增长66%,较前四周平均值减少13%。当周,美国2020/2021年度皮马棉出口装运量为5987吨,较前一周减少5%,较前四周平均值增长17%,创年度新高,主要运往印度、中国、巴基斯坦、意大利和孟加拉国。
综上所述,在经历一段时间的盘整后,短期利多带动郑棉价格缓慢上行,但幅度有限。由于内生动力不足,加之产业套保压力明显,终端需求边际改善有限,郑棉难有大的单边行情,仍以区间振荡为主。从技术角度看,郑棉2005合约均线呈现多头排列,并且接近前期高点,之后上行阻力加大,不建议追高。
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