钢铁行业碳达峰及降碳行动方案成型 双焦涨超5%

为实现碳达峰碳中和的目标，钢铁行业碳达峰行动方案和路线图已基本明确。据悉，正在编制的《钢铁行业碳达峰及降碳行动方案》目前已形成修改完善稿，初步确定行业达峰目标和重点任务。相关人士透露，在2030年“碳达峰”和2060年“碳中和”的目标约束下，钢铁行业碳达峰目标初步定为：2025年前，实现碳排放达峰；到2030年，碳排放量较峰值降低30%，预计实现碳减排量4.2亿吨。

29日，焦煤主力合约一路单边上扬，尾盘强势拉升，最终收涨超6%。宝城期货黑色系研究员涂伟华认为，目前钢厂第七轮调降基本落地，焦企利润显著收缩，焦化开工率虽环比下降，但降幅不大，山西、唐山部分焦企受环保影响有限产现象，整体开工仍在高位。另外，唐山地区汽运管控、高炉限产下，焦企发货压力仍在。整体来看，短期内供应端有缩量预期，价格较为坚挺，盘面走势在成材的影响下，预计仍会维持宽幅振荡格局。

在双焦走强的影响下，铁矿石昨日再度收涨逾4%，进一步确立了反弹回升之势。原燃料价格的集体走高之下，成材端也不甘示弱，热卷、螺纹钢主力分别收涨3.72%和2.56%，盘中均再度刷新了本轮上涨的新高。

西部期货首席分析师谢栩认为，3月份，钢材市场逐步进入传统旺季，需求快速回暖，主流贸易商成交量上周五达到29万吨以上。螺纹钢表观需求量已经达到400万吨以上，库存继续快速下降，旺季特征非常明显，需求是价格的主要支撑。此外，近期唐山限产政策加码，供应端受到压制甚至面临收缩的预期。在供应端面临收缩预期的背景下，成材价格大幅上涨。值得一提的是，受唐山限产的影响，唐山钢坯价格快速拉涨，螺纹钢和钢坯价差大幅缩小，钢坯价格大幅上涨也加快了螺纹钢价格上行的节奏。

据了解，当前，房地产等下游行业需求韧性较高、月底钢材库存去化开始加速，提振钢材价格。3月公布的2021年经济数据，房地产投资同比增长38.3%，较2019年同期增长15.7%；其中，房屋新开工增长64%，竣工增长40%。英大期货黑色系分析师解玉波认为，从数据上来看，房地产投资再次出现较大幅度的增长，尤其房屋新开工出现较大幅度的增长，固然存在2020年低基数作用，但是较2019年亦出现较大增长幅度，表明疫情过后，房地产行业对钢材需求的韧性依旧存在。从库存数据来看，3月最后一周，螺纹钢厂库社库合计1726.29万吨，较上周相比减少69.61万吨。

“近期全国各地水泥价格明显拉涨也说明下游工程开工率较高，原料采购需求较为旺盛，短期库存或将加速去化，从而带动黑色系原料价格的上涨。”解玉波说。

热卷方面，中辉期货钢材高级研究员李刚认为，昨日热卷2105合约增仓3万多余手，价格再创新高，站稳5300元/吨。从基本面来看，唐山限产对热卷的产量压制最为明显，此前一月内热卷产量4连降至307万吨，直至上周热轧产线检修完毕产量才有所回升。从现有公布的政策来看，预期未来唐山限产将常态化，热卷产量增量有限。需求方面，热卷表观需求在春节后5连增至338万吨，已达近5年同期的最高值。因热卷属于难得的现实和预期都不错的品种，短期上涨趋势较难改变。值得注意的是，在价格快速上涨后，下游企业的抵触情绪也愈发强烈，不少订单需要重现谈判，上下游博弈逐渐加剧，投机性需求或受到一定抑制，不排除价格在冲高后出现回调。

铁矿石方面，方正中期期货铁矿石研究员梁海宽认为，市场之前对铁矿石需求端趋势性走弱的担忧短期内得到缓解，本轮由环保限产引发的炉料端估值的集体回调暂告一段落。当前海外钢厂开工率已逐步回升至疫情前水平，进一步提产潜力有限。若粗钢压产预期达成，全球粗钢供需将现缺口，成材高利润有望持续。对于铁矿石来说，虽然中期供需平衡表有逐步宽松的预期，但成材的高利润和盘面的高基差对铁矿价格有较强的支撑。在成材价格未出现明显走弱之前，即便后续铁水产量再度下行也不会对铁矿价格产生实质性利空。操作上短期维持偏多思路。

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