易会满：研究推出进一步扩大开放的相关举措

9月6日，中国证监会主席易会满在深圳举行的第60届世界交易所联合会（WFE）会员大会暨年会开幕式上致辞时表示，我们正按照国家新一轮高水平对外开放的统一部署，研究推出进一步扩大开放的相关举措，包括继续拓宽沪深港通标的范围，拓展和优化沪伦通制度，扩大商品和金融期货国际化品种供给，推动建立境外从业人员资质认证机制，等等。

易会满说，近年来，世界政治经济格局发生深刻复杂演变，疫情的发生和反复给全球经济复苏和金融稳定带来重大挑战，资本市场在全球经济稳健复苏中扮演着重要角色。疫情发生后，各国各地区加强宏观政策协同，综合运用财政政策、货币政策、就业政策，全力恢复正常的经济金融秩序。总体看，全球资本市场经受住了疫情的冲击，展现出强大韧性，迅速恢复正常功能。一方面，主要经济体股市表现良好，对稳定信心和改善预期发挥了重要作用。另一方面，资本市场基础功能有效发挥，有力支持了实体经济恢复发展。

“应对疫情的经验再次启示我们，服务实体经济、保护投资者合法权益是资本市场发展的根与魂，也应该是全球交易所和监管者的首要目标。”易会满表示，当前疫情演变仍然充满不确定性，世界经济复苏不稳定不平衡，我们要继续担负起资本市场的使命责任，进一步强化市场功能发挥，坚持依靠实体、服务实体，推动实体经济和资本市场的良性循环，同时要警惕资金空转泡沫化，防止脱实向虚风险累积。面对疫情、大宗商品价格上涨、供应链受阻等多重考验，中小企业处于比较艰难的阶段，支持好、发展好中小企业是当前全球经济恢复发展的重要课题。习近平主席在中国国际服贸会上宣布，将继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。我们将以此为契机，加快构建资本市场服务中小企业创新发展的全链条制度体系。

易会满指出，开放合作是全球资本市场融合发展的必然趋势。当今世界的资本市场，你中有我、我中有你，上市公司、金融机构和投资者都是国际化的，一荣俱荣、一损俱损，应当摒弃零和博弈的思维。中国资本市场是改革开放的产物。三十多年来，我们始终坚持在改革中发展、在开放中进步、在合作中共赢，市场基础制度不断完善，市场生态持续优化，开放水平全方位提升，正在发生日益深刻的结构性变化。面对疫情冲击和影响，中国资本市场改革开放的步伐没有放缓，反而进一步加快。科创板、创业板试点注册制平稳落地；证券基金期货行业外资股比和业务范围国民待遇全面落实；沪深港通、沪伦通、ETF互通等持续拓展；公募REITs、期货期权等产品创新开放稳步推进，对全球金融机构和投资者的吸引力明显提升。

“资本市场的制度型双向开放是中国坚定不移改革开放的一个缩影。”他表示，我们正按照国家新一轮高水平对外开放的统一部署，研究推出进一步扩大开放的相关举措，包括继续拓宽沪深港通标的范围，拓展和优化沪伦通制度，扩大商品和金融期货国际化品种供给，推动建立境外从业人员资质认证机制，等等，为境外机构和投资者参与中国资本市场提供更加公平、高效和便利的服务。我们将坚持相互尊重、有效沟通、互利共赢的原则，在中概股监管、跨境审计监管与执法合作等领域，同相关方开展务实合作，争取更大的进展和积极成果。

易会满说，近年来，随着人工智能、大数据、区块链等新一代信息技术和金融创新的迅猛发展，再叠加疫情冲击，资本市场的运行模式和行业生态正在发生深刻变化，交易所发展所处的外部环境更趋复杂，新情况新问题不断涌现，风险隐患增多。一是一线监管的数字化智能化问题。技术进步在提高金融服务效率、便利投资者参与的同时，也增加了一些跨境跨市场跨产品的风险隐患，违法违规行为也呈现更加隐蔽、更加复杂、更加智能化等特征。二是社交平台发展带来的投资者行为变化问题。在互联网技术创新、自媒体传播、做空机制缺陷等多种因素共同作用下，投资者的行为模式和市场影响跟过去已经大不相同。三是发行上市模式创新的问题。近两年，部分境外市场通过SPAC模式的上市融资活动大幅增加，还出现了直接上市等新型上市方式，这对传统的IPO模式形成了颠覆性挑战。四是新型交易方式的监管问题。在成熟市场，量化交易、高频交易比较普遍，在增强市场流动性、提升定价效率的同时，也容易引发交易趋同、波动加剧、有违市场公平等问题。

易会满表示，交易所传统的管理和运营模式面临前所未有的挑战，需要我们增强忧患意识，树牢底线思维，加强对关乎资本市场长远可持续发展的一些战略性基础性问题的研究，强化自身能力建设，在基础制度完善、金融风险防控和服务实体经济等方面积极寻求应对之策。

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