2021年11月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

11月，随着保供稳价政策的不断推进和夯实，市场煤价回归至限价区间以内，市场恐慌情绪和供需矛盾得到极大程度的缓解，在“寒潮”和“冬储”发力下，煤炭市场供需两旺，上游积极发货，下游热情采购，运输需求良好，沿海散货运价一路上涨。11月26日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1602.46点，较上月同期上涨11.7%，月平均值为1511.18点，较上月上涨6.7%。

1、煤炭运输

11月，“寒潮来袭”，全国大部分地区气温骤降，北方大范围降雪，沿海主要地区电厂发电负荷不同程度上升；同时，随着北方地区正式进入供暖季，民用电需求回升，而随着供电能力提升，南方省份逐步取消有序用电措施，工业用电量有所回升，火电量整体呈增长态势；另一方面，我国主要河流进入枯水期，水力发电季节性回落，电煤消费逐渐呈现出旺季特征。煤炭价格方面，随着调控政策的进一步落实，供需结构性偏紧的问题得到改善，保供稳价工作取得阶段性成效。产地限价政策全面落实之后，坑口煤价于限价附近小幅波动。目前市场运输煤源仍以长协、保供煤为主，市场煤为辅。大型煤企继续履行今冬明春保供稳价承诺书，每日均有低价煤稳定兑现，沿海煤炭供需紧张格局明显改善。在政策支持下，各主力电厂存煤水平回升至20天以上。11月，在煤价跌至阶段性低位、政策建议电厂补库至去年同期水平的大背景下，同时“寒潮”和“冬储”叠加，煤炭市场供需双旺，运输市场询盘积极，招标货盘持续放出，租船需求走高，叠加不少计划货盘要求月底前完成装货，25日前后船期的运力需求提升尤为明显。此外，环渤海主要发运港因恶劣天气连续封航，致大量船舶积压港口，锚地船数量一度增至近三年同期最高。运输需求增长而船舶效率降低，市场运力阶段性偏紧，船东挺价，沿海煤炭运价攀升高点。

11月26日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1793.09点，较上月同期上涨16.1%，月平均值为1655.78点，较上月上涨8.6%。11月30日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为75.5元/吨，较上月同期上涨22.5元/吨，11月平均值为65.4元/吨，较上月上涨8.2元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为79.2元/吨，较上月同期上涨22.9元/吨，11月平均值为69.1元/吨，较上月上涨8.2元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为88.7元/吨，较上月同期上涨24.4元/吨，11月平均值为77.6元/吨，较上月上涨9.3元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为85.1元/吨，较上月同期上涨23.5元/吨，11月平均值为74.7元/吨，较上月上涨9.8元/吨。

2、金属矿石运输

钢铁行业淡季特征明显。一方面煤炭、铁矿石等原材料价格持续下跌，带动钢价高位回调；另一方面房地产新开工面积同比下降30%以上，钢材市场供需两弱。粗钢产量压减、秋冬季大气污染防治以及取暖季错峰生产均对钢铁产量释放形成制约，高炉开工率和产量均呈现明显下滑趋势。钢厂采购节奏放缓，铁矿石运输需求不及其它货种，运价上涨主要受煤炭运价上涨带动。11月26日，金属矿石货种运价指数报收1378.84点，较上月同期上涨5.8%，月平均值为1341.82点，较上月上涨4.4%。

3、粮食运输

进入11月以来，玉米期现货价格继续上涨，除天气、疫情等各种因素导致下游补库不畅之外，临储小麦停拍也是助力因素之一。各地玉米现货价格创出历史同期新高。另一方面，汽运费用上涨，北方港口集港成本增加，而南方港口受期货市场大涨及港口可售现货偏少支撑，贸易商报价趋于坚挺。本期国内玉米需求继续向好，饲料需求增加，替代品价格优势不再，加之南方玉米库存低位，粮食运输需求持续改善，运价保持在高位水平。11月26日，粮食货种运价指数报收1858.61点，较上月同期上涨1.0%，月平均值为1854.40点，较上月上涨4.1%。

4、原油及成品油运输

三季度以来，国际原油价格持续走高，且随着气温降低，国内迎来传统消费旺季，个别地区柴油供应偏紧。受此影响，相关部门组织协调，加强成品油生产和调运保供工作。政策指引下，主营炼厂、地方炼厂纷纷增产，出货积极，贸易量持续增多。而社会库存整体低位，叠加下游补库需求，成品油购销气氛持续改善，各航线运价均有明显上涨。11月26日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1446.51点，较上月同期上涨3.2%；原油货种运价指数为1541.72点，与上月持平。

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