华东钢市：需求疲软 钢价大跌

　一、【华东钢市：需求疲软 钢价大跌】

　　点评：上周末，江苏申特钢厂对1250立方高炉举行点火仪式。周初，马钢对建材下调80元/吨，三天累计下调120元/吨；南钢当天累计下调130元/吨；福建三钢下旬结算价平盘；黑色系期货全线大跌；杭州和福州下跌50-80元/吨，合肥、南京和南昌等地大跌100-130元/吨。周二，期螺合约止跌且震荡上行；南钢一度暂停接单，午后上调20元/吨；杭州跌后反弹收市涨30-50元/吨，其余钢市持稳观望。周三，马钢结束三连跌后平盘；期螺冲高回落收盘仍涨2.63%；杭州、南昌和福州上涨60-90元/吨，合肥和南京上涨10-20元/吨。周四，方大特钢(行情600507,买入)对南昌建材上调60元/吨，并通知元旦1号、2号方大特钢、萍钢南昌地区经销商全体放假不允许卖货，钢厂会派人员巡查，一经发现作罚款处理。期螺弱势震荡并再次跌破三千点；唐山钢坯尾盘下跌60元/吨，杭州钢价下跌50-70元/吨，福州下跌40元/吨，其余地区弱势暂稳。截至周五早盘，华东七大钢市高线平均涨跌幅较上周五大跌152.86元/吨，螺纹平均涨跌幅较上周五大跌168.57元/吨，盘螺平均涨跌幅较上周五大跌158.57元/吨。

　　市场反馈，1月份沙钢螺纹销售计划量全折或9折；永钢1-1期螺纹计划量9折，线材和盘螺全折；中天1-1期螺纹、线材和盘螺计划量统为9折。近日，李克强总理在常务会议上强调：“只有坚定不移化解落后产能，才能实现经济的转型升级（爱基,净值,资讯）。决不能让落后产能挤占先进产能！”。党中央、国务院决定对江苏、河北两省副省长进行行政处分。责令江苏省对全省生产销售“地条钢”、新增钢铁产能等违法违规行为进行彻底整治；责令河北省限期拆除安丰公司原有全部老旧1000立方米以下高炉、100吨以下转炉。另悉，在今年煤钢化解过剩产能任务超额提前完成的基础上，2017年，煤炭、钢铁行业去产能数量指标或增加一成以上，同时去产能范围将扩至水泥、玻璃、电解铝和船舶等行业。央行方面，自上周五开始在市场少量实现资金净回笼以来，连续三个交易日实现资金净回笼分别为50亿元、700亿元和1500亿元，累计净回笼资金达2250亿。新年近在咫尺，企业与居民现金需求迅速提高，银行等存款类金融机构的现金备付压力加大。预计，下周华东钢市行情将弱势调整为主。

　　（一）下图为2015年2月25日-2016年12月30日杭州西本优质品市场价格走势图：

　　（二）下图为2015年3月11日-2016年12月21日沙钢调价走势图：

　　二、【华东钢厂：钢厂大跌 部分检修】

　　点评：从调价来看，本周马钢对合肥螺纹累计下调250元/吨，线材累计下调250元/吨；方大特钢对南昌螺纹累计下调130元/吨，线材累计下调130元/吨；南钢对南京地区螺纹和盘螺均累计下调220元/吨。马长江对合肥螺纹累计下调220元/吨，线材累计下调220元/吨。28日山东莱钢永峰通知，三级大螺纹结算价格为2980元/吨，要求客户严格按钢厂要求进行销售，对违规客户将采取停单、罚款等措施进行处理。另悉，自1月1日起，永锋、石横、永锋淄博Φ16mm、Φ25mm螺纹钢价差进行调整，分别在Φ18-22的基础上加价30元/吨。三钢下旬价格政策平盘，螺纹执行3530元/吨，线材执行3670元/吨。

　　检修方面：永钢棒材三厂计划于12月29日开始检修，预计影响螺纹钢产量3000吨/天。宝钢股份(行情600019,买入)钢管条钢事业部年修大幕日前拉开，本次年修共涉及圆方坯电炉、无缝钢管厂及管加工中心等三大单元，年修共立项1842项，其中技改项目19项。芜湖富鑫预计2017年1月初检修一座1080高炉，检修时间45天，日均影响产量0.33万吨。马钢从12月21日对一条H型钢生产线进行检修，为期15天左右，预计影响产量约2万吨。莱钢永锋从12月7日起对一座1080立方的高炉进行检修，为期时间45天，预计整体影响产量13.5万吨左右。

　　山东钢铁(行情600022,买入)24日公告称，拟将济南分公司部分资产及济南鲍德气体有限公司100%股权出售给山东钢铁集团济钢板材有限公司。交易完成后，公司在济南市区将不再拥有钢铁生产业务。上述交易标的合计评估值为160.63亿元，剥离负债后的额度不超过78亿元，这意味着山东钢铁在减负的同时，还能获得济钢板材提供的一大笔现金支持。山钢集团继去年出现了38.09亿元的亏损后，今年经营仍难见起色，前3季度亏损高达22.71亿元，流动负债达到1254.12亿元，资产负债率为83.29%。

　　三、【华东库存：供需均弱 库存增加】

　　点评：本周华东地区多地气温偏低，终端工程也处于春节前收尾阶段，钢材需求明显萎缩，钢市成交持续清淡，商家厂提备货并不积极。另外，部分钢企处于冬季例行检修，粗钢产量小幅下降，一定程度减轻钢市供给压力。有关统计，本周163家钢厂调研统计，高炉开工率74.31%环比增2.07%，产能利用率81.57%增1.92%，钢厂盈利率69.33%降2.45%。据悉，受前期受环保影响的高炉于上周末陆续恢复生产，小部分高炉因生产不顺继续维持检修状态，本周全国预估生铁产量214.95万吨，较上周增8.35万吨，目前12月份平均日均213.92万吨，环比上月降1.9%。

　　西本新干线监测库存数据显示，截至12月30日，国内主要钢材品种库存总量为947.65万吨，较11月末增加92.65万吨，增幅10.84%，较去年同期增加55.05万吨，增幅6.36%。分品种来看，12月份与11月份比较，全国螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷、中厚板库存量分别增加75.35万吨、增加26.9万吨、减少6.9万吨、减少4.55万吨和增加1.85万吨，分别上升19.07%、上升30.99%、下降3.43%、下降4.35%和增长2.09%。可见本月国内钢材库存持续攀升，尤其是建筑钢材库存大幅增加，其中螺纹钢库存量较去年同期已增加约30%，板材库存整体依然呈下降趋势，这也是近期板材走势整体强于建筑钢材的主要原因。

　　四、【炉料市场：钢坯元旦锁价 港口矿石增加】

　　备注：本周五钢坯报价截止午后16：00，尾盘价格可能存在调整。

　　点评：从钢坯市场来看，上周末唐山钢坯累计下跌30元/吨，周一唐山钢坯价格下跌50元/吨，周二唐山钢坯价格上调20元/吨，周三唐山钢坯价格上涨60元/吨，周四唐山钢坯价格下跌60元/吨，周五唐山钢坯价格下跌20元/吨，截止周五发稿，钢坯含税价报2720元/吨，较上周五收市价下跌80元/吨。另外，唐山普碳钢坯元旦期间锁价2720元/吨。港口矿石库存，本周全国主要港口铁矿石库存统计为11439万吨，较上周五统计增加274万吨，其中澳矿6075万吨，巴西矿2421万吨，贸易矿3596万吨，球团193万吨，精粉596万吨，块矿1645万吨，日均疏港总量261.1万吨/天。

　　27日在京举行的全国能源工作会议上，国家能源局局长努尔 白克力表示，中国将加快煤电结构优化和转型升级，到2020年煤电装机规模将控制在11亿千瓦以内。2017年，煤炭消费比重下降到60%左右。2017年，煤炭、钢铁行业去产能数量指标或增加一成以上，同时去产能范围将扩至水泥、玻璃、电解铝和船舶等行业。在数量指标加码的同时，明年去产能将加快淘汰一批灾害严重、资源枯竭、技术装备落后、不具备安全生产条件、不符合煤炭产业政策的煤矿，重点淘汰30万吨以下的落后产能。严控新增产能，通过减量置换，依法依规处置在建手续不全煤矿和涉嫌违规煤矿，有序发展先进产能。

　　五、【部分要闻】

　　发改委：截至目前，国家发改委已推介了三批PPP项目，总规模达6.37万亿元。预计2017年PPP项目落地规模或达3.8万亿元，将迎来落地高峰期。

　　央行：自上周五开始在市场少量实现资金净回笼以来，本周一和周二逐步加大净回笼力度。连续三个交易日实现资金净回笼分别为50亿元、700亿元和1500亿元，累计净回笼资金达2250亿。

　　安徽：12月28日，中国建设银行(行情601939,买入)总行与淮南矿业、淮北矿业和马钢集团签订市场化债转股合作框架协议。根据协议，中国建设银行将支持淮南矿业、淮北矿业和马钢集团三家企业降杠杆、提利润。这也是安徽省支持地方国企市场化去杠杆的首批落地项目。

　　杭州：29日获悉国家发改委发布关于新建杭州至温州铁路义乌至温州段核准的批复。项目总投资390.1亿元，其中工程投资366.1亿元，动车组购置费24亿元。资本金占总投资的40%，计156亿元。

　　南京：市政府网站27日发布《南京市积分落户实施办法》和《南京市户籍准入管理办法》两条新规，从2017年2月1日起，积分落户政策正式在南京施行，这也意味着南京实行多年的购房落户政策将成为历史。

　　济南：市政府发文进一步采取措施加大房地产市场调控力度，通知适用历下区、市中区、槐荫区、天桥区、历城区和济南高新区，其中提到“本市户籍家庭限购2套住房。非本市户籍家庭在我市限购1套住房”等措施。

　　马钢：12月26日，马钢集团通过自己的媒体和网站正式公布了2017年总目标，即生产成品矿770万吨，铁1822万吨、钢1917万吨、钢材1824万吨，实现集团营业收入590亿元，利润总额9亿元以上。