中钢协：后期钢价将呈波动运行态势
来源：中国建筑钢材网 所属类别：市场分析 发布时间：2017/3/16 8:59:49
2月国内市场钢材价格继续上升
后期将呈波动运行态势
今年以来，国家继续推进供给侧结构性改革、加大淘汰落后产能力度，市场预期明显增强，钢价继续呈上升走势。后期受产能释放和社会库存高企影响，钢价难以大幅上涨，将呈波动运行态势。
一、国内市场钢材价格继续上升，环比升幅加大
2月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为106.22点，环比上升6.35点，升幅为6.36%，较上月升幅加大6.00个百分点；与上年同期相比上升46.18点，升幅为76.92%。
1、长板材价格均有所上升，长材升幅大于板材
2月末，CSPI长材指数为108.35点，环比上升10.02点，升幅为10.19%，较上月加大9.44个百分点；CSPI板材指数为107.54点，环比上升2.97点，升幅为2.84%，环比由降转升；与去年同期相比，长材指数上升48.20点，升幅为80.13%；板材指数上升46.14点，升幅为75.15%。
2、主要钢材品种价格均有所上升
2月末，在钢铁协会监测的八大钢材品种中，长材价格升幅较大，其中线材、螺纹钢和角钢价格环比分别上涨374元/吨、399元/吨和308元/吨；冷轧薄板价格继续上升，环比上升97元/吨；中厚板、热轧卷板、镀锌板和热轧无缝管价格由降转升，分别环比上升202元/吨、86元/吨、92元/吨和184元/吨。
3、钢材价格呈波动上行走势
2月份，CSPI国内钢材价格综合指数呈逐周上行走势；进入3月份，第一周继续上升，第二周小幅回调。
4、主要区域市场钢材价格升幅明显加大
据钢铁协会监测，2月份，全国各区域市场钢材价格除中南地区环比由降转升外，其他地区价格继续上升，且升幅明显加大。其中：华北地区升幅较大，环比上升6.64%；西南地区钢材价格升幅较小，环比上升5.87%；东北、华东、中南和西北地区环比分别上升5.92%、6.05%、6.35%和6.12%。
二、国内市场钢材价格变化因素分析
2月份，主要用钢行业较快增长。受国家全面取缔地条钢、京津冀及周边地区环保措施以及两会期间的限产措施等因素影响，市场对后市预期也明显增强，且原燃材料价格保持高位，钢材价格继续上升，且升幅有所加大。
1、用钢行业保持增长，钢材需求较为平稳
据国家统计局数据，1-2月，全国固定资产投资（不含农户）同比增长8.9%，增速比去年全年提高0.8个百分点。其中基础设施投资增长27.3%，增速提高9.9个百分点；全国房地产开发投资同比增长8.9%，增速提高2.0个百分点。其中房屋新开工面积增长10.4%，增速提高2.3个百分点；规模以上工业增加值同比增长6.3%，增速较去年12月加快0.3个百分点，其中2月份环比增长0.60%。主要用钢行业中，通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业、铁路\船舶\航空航天和其他运输设备制造业、电气机械和器材制造业、计算机\通信和其他电子设备制造业、电力\热力生产和供应业等增速分别较上年12月加快2.2、3.5、0.8、5.1、0.3、0.6和1.0个百分点；2月份，制造业PMI为51.6%，比上月上升0.3个百分点，连续第七个月扩张。上述数据显示宏观经济发展态势继续改善，整体运行延续稳中向好态势，市场需求保持平稳。
2、粗钢产量小幅增长，供需基本保持平稳
据国家统计局数据，1-2月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为11354万吨、12877万吨和16655万吨，分别同比增长5.6%、5.8%和4.1%；平均日产粗钢218.25万吨，比上年12月增长0.65%。另据海关统计，1-2月份，全国出口钢材1317万吨，同比下降25.7%；进口钢材218万吨，同比增长17.6%；净出口折粗钢1141万吨，同比减少506万吨，下降30.8%。据此计算，1-2月份全国粗钢表观消费量11736万吨，同比增长11.5%；日均粗钢供给量为198.92万吨，比上年12月增长2.2%，市场供需基本保持平稳。
3、原燃材料价格高位波动，对钢价仍有支撑作用
据钢铁协会监测，2月末，焦煤价格有所回落，但主要原燃材料价格仍居于高位。从环比情况看，国产铁精矿价格上升58元/吨，升幅为8.77%，进口铁矿石（海关）价格上升2.73美元/吨，升幅为3.60%；废钢价格上升104元/吨，升幅为6.09%；炼焦煤和冶金焦价格分别下降50元/吨和209元/吨，降幅分别为3.30%和10.86%。与上年同期相比，国产矿、进口矿价格分别上升72.42%和83.27%，废钢价格上升64.79%，炼焦煤和冶金焦价格分别上升135.15%和157.51%。原燃材料价格高位波动，对钢价仍有支撑作用。
三、国际市场钢材价格小幅上升，环比升幅收窄
2月，CRU国际钢材综合价格指数为166.2点，环比上升2.4点，升幅为1.5%，较上月加大0.3个百分点；与上年同期相比上升57.0点，升幅为52.2%。
1、长、板材价格均继续上升，长材升幅高于板材
2月，CRU长材指数为163.3点，环比上升5.1点，升幅为3.2%；CRU板材指数为167.7点，环比上升0.9点，升幅为0.5%，比长材价格升幅低2.7个百分点；与上年同期相比，长材指数上升44.9点，升幅为37.9%；板材指数上升63.1点，升幅为60.3%。
2、北美升幅收窄、欧洲升幅加大、亚洲由降转升
（1）北美市场
2月，CRU北美钢材价格指数为175.2点，环比上升2.5点，升幅为1.4%，较上月收窄2.1个百分点。2月份，美国制造业PMI为57.7%，环比上升1.7个百分点，其中新订单指数上升4.7个百分点，客户库存指数下降1.0个百分点；2月末，美国粗钢产能利用率74.7%，环比上升2.0个百分点，同比上升1.6个百分点。本月美国中西部钢厂钢材价格继续上升。其中受前期废钢价格上涨影响，长材涨幅尤为明显。
（2）欧洲市场
2月，CRU欧洲钢材价格指数为187.8点，环比上升3.3点，升幅为1.8%，较上月加大0.2个百分点。2月份，欧元区制造业PMI为51.2%，环比下降4.0个百分点。其中，德国制造业PMI为50.5%，环比下降5.9个百分点；法国制造业PMI为50.2%，53.6%，环比下降3.4个百分点；西班牙制造业PMI为54.8%，环比下降0.8个百分点；意大利PMI为52.2%，环比下降0.8个百分点。从总体看，欧元区制造业仍保持在扩张区间。本月德国市场型钢和热浸镀锌钢材价格由降转升，其他品种价格继续上升。
（3）亚洲市场
2月，CRU亚洲钢材价格指数为149.1点，环比上升1.9点，升幅为1.3%，环比由降转升。1月份，日本制造业PMI为53.3%，环比上升0.6个百分点；韩国制造业PMI为49.2%，环比上升0.2个百分点；中国增长PMI为51.6%，环比上升0.3个百分点。本月远东市场中厚板、热轧带卷和热浸镀锌价格由降转升，型钢、热轧带卷和冷轧带卷价格保持平稳，小型材价格由平转升，钢筋、线材价格升幅加大。
四、后期钢材市场价格走势分析
随着天气逐渐转暖，市场将进入钢材消费旺季，但市场供大于求局面未有改观。后期受钢铁产能和钢材库存释放、以及原燃材料价格回落等因素影响，钢价难以大幅上涨，将呈波动运行态势。
1、宏观经济平稳发展，钢材需求保持平稳
李克强总理3月5日在十二届人大五次会议上《政府工作报告》中强调，2017年国家财政政策要更加积极有效，货币政策保持稳健中性，将综合运用货币政策工具，促进金融资源更多流向实体经济；积极扩大有效投资，要完成铁路建设投资8000亿元、公路水运投资1.8万亿元；开工15项重大水利工程，加强轨道交通、民用航空、电信基础设施等重大项目建设；推进新型城镇化，统筹城市地上地下建设，再开工建设城市地下综合管廊2000公里以上，推进海绵城市建设；加强农村公共设施建设。新建改建农村公路20万公里等。后期市场钢材需求有望保持平稳发展态势。
2、钢铁去产能持续推进，供需矛盾短期内难以缓解
随着供给侧结构性改革的深入，今年钢铁行业去产能工作将持续推进，在去年压减钢铁产能超过6500万吨的基础上，再压减钢铁产能5000万吨左右。同时工信部明确，对于地条钢等落后产能，将在今年6月30日前全部取缔。从今年前两个月钢铁行业运行情况看，三去一降一补效果逐步显现，市场需求平稳释放，钢材价格和钢铁企业利润率均明显上升。但也要看到，钢铁行业运行态势虽稳中趋好，但市场供大于求、产能严重过剩的基本面仍未有明显改观。
3、钢材库存高位回落，后期市场压力上升
今年1、2月份，钢材社会库存呈快速上升态势，至2月第三周钢材库存达1655万吨，比年初上升708万吨，升幅74.7%。从2月第四周起钢材库存开始下降，3月第二周降至1541万吨，连续第三周下降，比2月第三周峰值回落114万吨，降幅为6.89%。钢材库存由升转降，对未来市场价格稳定带来较大压力。
后期市场需要关注的主要问题：
一是应全面分析市场供需形势，保持钢价平稳运行。2017年国家将继续推进去产能工作，全面取缔地条钢有利于市场供需平衡。清除地条钢腾出的市场空间，优势企业可以弥补，产能过剩局面未有根本改观，钢材价格缺乏持续大幅上涨的基础。钢铁企业应全面分析市场供需形势，保持钢价平稳运行。
二是进口铁矿石价格小幅回落，但整体价位仍然较高。据钢铁协会中国铁矿石价格指数CIOPI监测，至3月10日，进口矿价格为86.24美元/吨，虽比2月末下降4.03%，但仍比年初上涨了10.56%。而同期CSPI钢材价格指数仅比年初上升6.61%。铁矿石价格持续高位，对后期钢铁企业盈利有较大影响。
三是钢材出口量大幅下降，后期出口难度仍会较大。今年前两个月，全国钢材出口量同比减少456万吨，下降25.7%。其中2月份出口量降至575万吨，连续第3个月下降，是近三年以来的最低水平。受国际市场贸易摩擦的影响，后期我国钢材出口难度仍会较大。