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方正中期:螺纹钢或破位下跌 防范恐慌性超跌后反弹

来源:中国建筑钢材网     所属类别:市场分析     发布时间:2017/3/27 9:24:08

 期货螺纹钢1710周五夜盘承压续跌,收3116(跌24),总增仓4万余手,成交量降低。前十名资金流向:周五多头部分集中增仓,持仓量增加,集中度增加;空头部分集中增仓、部分减仓,持仓量增加,集中度小增。短期资金延续移仓换月,受货币市场流动性紧张预期较重影响,远月空头延续主动增仓打压、多头支撑显现但仍较弱;近月贴水增大情况下部分多头主动减仓跟跌;短期或有破位下跌波动,注意3000-3100区多空资金主动性,防范资金打压恐慌性超跌后减仓反弹。

  现货:周末唐山钢坯3050(跌120)成交极差,铁矿石部分下调、焦炭维稳。全国主要城市螺纹钢主流下调、心态较弱,上海3660、北京3670。当前钢厂高炉开工率、产能利用率、粗钢日均产量等仍较高,高利润下供给压力仍偏大、库存相对高位;去产能预期下市场支撑较强,钢厂多维稳挺价(河钢、沙钢螺纹钢下旬报价维稳)。短期旺季需求增加对市场有支撑,但受阴雨天气及月底资金偏紧影响,成交偏弱,市场被期货带动影响加大。

  宏观及外盘因素:周小川:货币政策经过多年QE,全球已到达周期尾部,意味着货币政策将不再宽松,收紧货币政策是渐进的过程。工信部徐乐江批地条钢:祸害无穷,贻害子孙。挖掘机销量创新高,工程机械行业持续复苏。北京商住限购,教委夜推学区房划片新政。医保议案投票取消,特朗普称将致力于税改。美联储三号人物:经济接近目标,应收紧货币政策。OPEC:建议将减产协议延长六个月,5月再做决定。外盘:美股小跌,美元指数下跌,原油微涨,美小跌,黄金上涨,短期螺纹钢铁矿石或承压下跌。

  简要策略:螺纹钢1710或破位下跌,注意3000-3100区多空资金主动性,防范资金打压恐慌性超跌后减仓反弹;波段操作:持空20%资金仓位,突破3130平仓,若3150-3200区承压弱势回落则做空,若2950-3050区支撑较强则平空做多。操作细节可咨询钢铁产业部。短线:持空20%资金仓位,突破3125平仓,若3130-3150区承压弱势回落则做空,若3000-3050区支撑较强则平空做多。

  策略分析:短期期货受资金市场流动性紧张预期、库存偏高、钢厂利润较大等影响承压破位大跌,而期货连续下跌后受贴水增大、后期深化去产能及旺季需求增多等因素影响,多头低位支撑将增强,注意资金移仓换月时期洗盘震荡波动将加大。操作上:压力区高位承压弱势回落时做空,回调强支撑区企稳后做多,注意关键区多空资金主动性;期货超跌后,需要补库以及中长线多单投资者可以择机分批布局远月中长线多单,细节可电话咨询;产业部深入一线调研,布局期现货波段、中长线投资方案,开展资产管理、投资咨询业务,策略指导交易。

  方正中期钢铁产业部王永良,从业期货9年,专注研究钢铁产业期现货8年,经历了钢铁产业历史性牛熊大行情,积累了丰富经验。产业部深入一线调研,建立了大中型钢厂矿山、钢材铁矿石贸易商、建筑集团等钢铁行业信息渠道;通过研判期现货整体形势,形成了期货中长期投资以及期现货结合的中长线盈利操作体系。产业部会定期发布波段、中长线期货布局报告及实战投资方案,开展资产管理、投资咨询等业务;通过建立稳健、高效的资产管理业务体系,辅助量化交易期货基金产品,努力实现客户资产的保值增值,实现长期合作共赢。欢迎有诚信、有价值投资理念、有资金实力投资者及机构咨询合作,共同把握2017年钢铁产业期货历史性投资机会。

  提示:国务院、央行、发改委、银监会高层对房地产密集表态,引导资金流向实体,严加防范地产泡沫。周小川:货币政策将强调“稳健中性”,继续采取措施逐步去杠杆。季末前流动性仍会以偏紧为主,但央行维持合理必要的流动性态度不变。3月上旬,重点钢铁企业粗钢日均产量168.8万吨,环比降幅2.87%。截止3月上旬末,重点钢铁企业钢材库存量1412.74万吨,环比增幅7.95%。中期协、中钢协钢铁市场形势座谈会:需警惕钢铁市场政策、库存、出口等方面的风险,不可盲目乐观。联系方式:方正中期钢铁产业部王永良。建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情,对相关策略有兴趣者欢迎交流。(注意:本报告策略盘中或有调整,如有问题及时电话沟通,以防出现风险。本报告版权仅为我公司所有,未经许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发,须注明出处,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。